미국 주식에 대한 관심이 뜨거워지면서 국내 증권사에서 다양한 미국 ETF 상품을 출시하고 있습니다. 특히 미국 주식 시장 전반에 투자할 수 있는 S&P 500 ETF가 인기인데요. 이번 글에서는 국내 S&P 500 ETF 종류와 특징을 비교해보고, 추천할 만한 ETF를 정리해봤습니다.
목차 (Contents)
국내 S&P 500 ETF 투자
1. S&P 500에 투자하는 이유
S&P 500은 미국 주식 시장을 대표하는 인덱스입니다. 미국 시총 상위 500개 기업의 주가를 시가총액 비율로 반영하고 있는데요. 따라서 S&P 500 ETF에 투자하면 개별 주식에 투자하는 것보다 안정적으로 투자를 할 수 있습니다. (아래 글 참고)
2. 국내 S&P 500 ETF
미국 ETF에 직접 투자를 할 수 있다면 SPY, VOO, IVV 같은 미국 S&P 500 ETF에 투자하면 됩니다. 하지만, 그렇지 못하는 경우에는 국내 S&P 500 ETF 를 통해 투자할 수 있는데요. 현재 S&P 500 지수를 추종하는 국내 상장 S&P 500 ETF 로는 TIGER, KODEX 미국 S&P 500 ETF 등 총 7가지가 있습니다
국내 S&P 500 ETF 종류
1. TIGER 미국 S&P 500
TIGER 미국 S&P500는 S&P 500 현물 지수를 추종하는 ETF 로 2020년 8월 7일에 출시되었습니다. (종목코드 : 360750) 참고로 TIGER ETF는 미래에셋자산운용의 대표 ETF 브랜드이며, TIGER란 Transparent(투명), Innovative(혁신), Generalized(보편), Efficient(효율), Reliable(신뢰)의 줄임말을 뜻합니다.
2. TIGER 미국 S&P 500 선물(H)
TIGER 미국S&P500 선물(H)는 S&P 500 선물에 투자하는 ETF 입니다. 원달러 환율 변동에 따른 수익률 변동을 최소화하는 환 헤지(hedge)를 하기 때문에 ETF 이름에 H가 붙습니다. 출시일은 2011년 7월 15일입니다. (종목코드 : 143850)
3. KODEX 미국 S&P 500 TR
KODEX 미국 S&P 500 TR은 배당금을 재투자하는 토탈리턴(Total Return, TR) 상품으로 이름 뒤에 TR이 붙습니다. 상장일은 2021년 4월 9일입니다. 참고로 KODEX는 삼성자산운용에서 출시한 ETF 브랜드입니다. (종목코드 : 379800)
4. KODEX 미국 S&P 500 선물(H)
KODEX 미국 S&P 500 선물(H)는 S&P 500 지수 선물에 투자하는 ETF입니다. 원달러 변동에 대한 환 헷지를 하는 ETF로 2015년 5월 29일에 상장되었습니다. (종목코드 : 219480)
5. KINDEX 미국 S&P 500
KINDEX 미국 S&P 500는 미국 S&P 500 지수 현물을추종하며, 환 노출형으로 상장일은 2020년 8월 7일입니다. 참고로 KINDEX는 한국투자신탁운용의 ETF 브랜드를 의미합니다. (종목코드 : 360200)
6. KBSTAR 미국 S&P 500
KBSTAR 미국 S&P 500는 KB자산운용에서 출시한 S&P 500 ETF 상품입니다. 미국 S&P 500 현물 지수를 추종하며, 환 노출형 ETF입니다. 상장일은 2021년 4월 7일입니다. (종목코드 : 379780)
7. ARIRANG 미국 S&P 500(H)
ARIRANG 미국 S&P 500(H)는 한화자산운용에서 출시한 S&P 500 ETF입니다. 환헤지를 하는 ETF로 상장일은 2017년 5월 16일입니다. (종목코드 : 269540)
국내 S&P 500 ETF 비교
1. 운용보수 비교
운용보수는 ETF를 운용하는데 들어가는 비용으로서 자동으로 빠져 나갑니다. 따라서 운용보수가 높은 상품에 장기 투자를 하면 수익률이 상대적으로 낮아지는데요. ETF 운용보수에 대한 자세한 내용은 아래 글을 참고해 보시길 바랍니다.
앞서 소개드린 7가지 국내 S&P 500 ETF 상품 중에서는 KBSTAR 미국 S&P 500 운용보수가 0.021%로 가장 낮으며, TIGER 미국 S&P 500 선물(H)와 ARIRANG 미국 S&P 500(H)가 0.300%로 가장 높습니다. 대체로 선물 투자와 환헤지가 있으면 운용보수가 비싼 편입니다.
2. 환헤지 여부
환헤지를 하는 국내 ETF 이름에는 (H)가 붙습니다. 즉, ETF 이름에 H가 붙는 TIGER 미국 S&P 500 선물(H), KODEX 미국 S&P 500 선물(H), ARIRANG 미국 S&P 500(H)는 환헤지 상품이며, 나머지 상품은 환 노출형 상품입니다. 환헤지 뜻과 환율 리스크에 대한 자세한 내용은 아래 글을 참고해 보시길 바랍니다.
3. 배당 여부
대부분 상품의 투자 설명서를 보면 배당(분배금)은 연말이나 분기별로 나온다고 되었습니다. 하지만, 출시된지 얼마되지 않은 상품들이어서 아직 배당금 지급 실적이 없기도 합니다. ARIRANG 미국 S&P 500(H)의 경우에는 투자 설명서에 아예 배당금을 지급하지 않는다고 명시되어 있습니다.
국내 S&P 500 ETF 추천
1. 선물 vs 현물
선물에 투자하는 상품은 롤오버 비용이 발생합니다. S&P 500 선물 ETF가 원유 선물처럼 롤오버 비용이 크지는 않지만 장기 투자 시 현물 ETF보다 수익률이 저조할 수 있는데요. 따라서 특별한 이유가 아니라면 선물보다 현물 ETF를 추천합니다.
2. 환 헤지 vs 환 노출
환헤지를 하지 않는 ETF를 환 노출형 ETF라고 하는데요. 환 노출형 ETF는 원달러 환율이 높아지면 더 높은 수익률을 얻을 수 있고, 반대로 낮아지면 수익률이 더 떨어질 수 있습니다. 예를 들어 S&P 500이 3% 오르고, 원달러 환율도 3% 오르면 총 수익률이 6%가 되고, 반대로 원달러 환율이 3% 떨어진 경우 총 수익률은 0%가 됩니다. (환율 전망에 대해서는 아래 글 참고)
만약 환율 변동에 신경쓰고 싶지 않다면 환헤지 ETF가 좋지만 운용보수가 상대적으로 높습니다. 따라서 장기 투자를 목표로 한다면 운용보수가 낮은 환 노출형 ETF가 좋습니다. 또한 환 노출형 상품은 원화와 달러의 자산배분 효과도 있다는 점에서 장점이 있습니다. (아래 글 참고)
3. 종합적인 관점
일반 투자자에게는 현물 투자 + 환 노출형 + 운용보수가 낮은 TIGER 미국 S&P 500, KODEX 미국 S&P 500 TR, KINDEX 미국 S&P 500, KBSTAR 미국 S&P 500를 추천합니다. 참고로 저는 배당을 바로 재투자하길 원해서 4가지 ETF 중에서 KODEX 미국 S&P 500 TR에 투자하고 있습니다.
ETF를 고를 때는 투자 목적과 종합적인 요소를 고려해야 하죠. 무조건 운용보수가 낮다고 좋은 ETF가 아니며, 기타비용이 있는지도 체크해봐야 하는데요. 이런 기타비용은 자주 바뀌기 때문에 투자 전에 투자 설명서를 통해 꼭 확인해봐야 합니다.
국내 S&P 500 ETF 투자 시 고려사항
1. 국내 S&P 500 ETF 세금
한국에서 미국에 상장한 ETF (ex. SPY, VOO, IVV 등 = 역외 ETF)에 직접 투자하면 매매차익에 대해 양도소득세(250만원 이하는 비과세, 22%), 분배금에 대해 배당소득세(15.4%), ETF를 매도할 때 증권거래세(0.25%)를 내게 됩니다. (아래 글 참고)
반면 오늘 살펴본 TIGER 미국 S&P 500 ETF 등과 같이 국내 상장한 해외 ETF는 양도소득세 부분에서 다른데요. 한국 세법에서는 국내 상장 해외 ETF의 매매차익에 대해서 양도소득이 아니라 배당소득으로 보아 배당소득세를 부과합니다. 따라서 ETF를 매매해서 차익이 발생하면 15.4%의 배당소득세가 원천징수 됩니다.
배당소득세(15.4%)는 양도소득세(22%)보다 세율이 낮지만, 1년간 전체 금융소득이 2,000만원을 넘는 경우 종합과세에 포함되어 세율이 더 올라갈 수도 있습니다. 또한 해외 주식 직접 투자 시에는 매매차익에 대해 250만원 기본 공제가 있으며, 다른 매매 손실액과 상계할 수 있습니다. 이런 점들을 고려하여 어떤 방식으로 S&P 500 ETF 투자를 할 것인지 따져봐야 합니다.
2. 연금 계좌에서 투자
국내 상장 ETF 를 증권사의 일반 계좌에서 투자하면 앞서 살펴봤듯이 매매차익에 대해 배당소득세가 적용됩니다. 다만, 분류과세가 아니라는 점, 기본공제가 없다는 점 등의 단점이 있는데요. ISA, 연금저축, IRP 같은 연금 계좌에서 국내 S&P 500 ETF에 투자하면 이런 단점을 보완할 수 있습니다.
결론
현재 한국 국내에서 투자할 수 있는 S&P 500 ETF는 총 7가지 종류로 나눠볼 수 있습니다. 이중에서 장기 투자를 한다면 현물 ETF를 선택하는 것이 좋으며, 환헤지를 굳이 해야하는 상황이 아니라면 환 노출형 ETF가 좋습니다. 또한 연금 계좌를 통해 장기 투자한다면 세금 측면에서의 단점을 보완할 수도 있다는 점을 알아두시길 바랍니다.
추가로 읽어볼 글들
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Disclaimer : 이 글에서 제공하는 정보는 투자 판단에 대한 조언입니다. 투자는 본인의 판단에 따라야 하며, 그 결과 또한 투자자 본인의 책임입니다.